MBI Corredores de Bolsa redujo su estimaci\u00f3n de valor justo para Empresas CMPC, pero mantiene una recomendaci\u00f3n positiva y ve un alto potencial de retorno. La intermediaria recort\u00f3 el precio objetivo a $2.077 por acci\u00f3n, lo que a\u00fan representa un crecimiento del 50% o m\u00e1s desde los precios actuales. Esto viene acompa\u00f1ado de una recomendaci\u00f3n “sobreponderar”. <\/p>\n
El ajuste en la estimaci\u00f3n responde a desaf\u00edos industriales que afectaron negativamente a CMPC en todos sus principales negocios. La acci\u00f3n termin\u00f3 el a\u00f1o pasado como la peor del S&P IPSA, con una ca\u00edda del 8,4%. Aunque ha habido un repunte reciente, esto lo deja apenas en niveles promedio de los \u00faltimos cinco a\u00f1os.<\/p>\n
Para MBI, estos resultados no indican la “velocidad crucero” de CMPC. Considerando que el precio actual de la celulosa -especialmente la fibra corta- se mantiene en niveles hist\u00f3ricamente bajos, las proyecciones son optimistas. El Ebitda ajustado crecer\u00eda 16% a US$1.316 millones este a\u00f1o y en 2027 subir\u00eda un 17% m\u00e1s para US$1.540 millones, gracias a mejoras en precios de la celulosa y margenes de Softys.<\/p>\n
Varias empresas del sector han anunciado alzas de precios, con el respaldo de decisiones como la revocaci\u00f3n de permisos de plantaci\u00f3n forestal en Indonesia, lo que podr\u00eda introducir restricciones por la oferta. MBI sostiene que los actuales precios de la celulosa no son sostenibles a largo plazo y proyecta que el precio de la fibra corta converja hacia US$600 por tonelada.<\/p>\n
En cuanto al megaproyecto Natureza en Brasil, MBI anticipa que probablemente CMPC defina su posici\u00f3n sobre este a mediados del a\u00f1o. En caso de concretarse, la empresa considerar\u00e1 distintas alternativas de financiamiento para preservar el grado de inversi\u00f3n y minimizar requerimientos de capital, incluyendo posibles ventas de activos no estrat\u00e9gicos, como bosques recientemente ajustados en valorizaci\u00f3n contable.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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